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Front Running O que é o Front Running Front running é a prática antiética de um corretor que negocia uma equidade em sua conta pessoal, com base no conhecimento avançado de pedidos pendentes da corretora ou de clientes, o que lhe permite lucrar com o conhecimento. Também pode ocorrer quando um corretor compra compartilhamentos em sua conta pessoal antes de uma recomendação de compra forte que a corretora vai fazer aos seus clientes. BREAKING DOWN Front Running No contexto da negociação de ações, a frente é a prática de pisar na frente de pedidos colocados ou prestes a ser colocados por outros para obter uma vantagem de preço. Por exemplo, um corretor recebe uma ordem de um cliente para comprar 500.000 ações da XYZ Company. Ele o mantém até que ele executa a compra de uma ordem menor do mesmo estoque em sua própria conta. Ele então executa a ordem maior dos clientes, o que impulsiona o preço da ação. O corretor pode então vender sua participação, obtendo lucro com a despesa direta do cliente. Essa forma de correr na frente não é apenas antiética, é ilegal. Os fundos do Index Front Running Index, que gozaram de muitos anos de desempenho superior à custa de comerciantes ativos, tornaram-se seus objetivos para outro tipo de frente. Os fundos do índice geralmente tentam rastrear um índice espelhando seu portfólio. Como o índice altera periodicamente sua composição de ações, os comerciantes podem antecipar quando um fundo indexado vai atualizar seu portfólio e entrar em frente ao comércio. Por exemplo, em 2015, o American Airlines Group Inc. foi adicionado ao índice Amp. Padrão Poors 500 (índice SampP 500). No momento em que a adição foi anunciada quatro dias antes, os comerciantes da HFT puderam começar a comprar ações antes do resto do mercado e beneficiaram de um ganho de 11 no momento em que foi adicionado ao índice. Forex: How to Scalp Fundamentally Embora a análise técnica seja fundamental para o comércio de moeda - especialmente para identificar entradas e saídas - é insuficiente por si próprio para criar um plano de jogo comercial abrangente. O sentimento do mercado no FX é impulsionado principalmente pela notícia econômica e geopolítica do dia. Os principais jogadores no mercado de câmbio - Fortune 500 multinacionais, os bancos centrais mundiais. Fundos de hedge de vários bilhões de dólares e os bancos de investimento de nível superior que os atendem - não se importa se houver um topo duplo no EURJPY nas velas horárias. Em vez disso, eles formulam seus negócios ao analisar as notícias econômicas mais recentes e desenvolvimentos geopolíticos, bem como os últimos pronunciamentos das autoridades monetárias do G-7. Portanto, a abordagem adequada para o comércio FX pode ser resumida da seguinte forma: desencadear fundamentalmente, entrar e sair tecnicamente. (Você pode ir diretamente ao nosso Passo-xista do Forex, que abrange as seções Iniciante, Intermediário e Avançado.) A sabedoria popular no mercado afirma que os comerciantes que querem negociar fundamentalmente devem escolher um período de tempo mais longo que envolva gráficos diários ou mesmo semanais. Os comerciantes que desejam trocar mais curto prazo (gráficos horários, por exemplo) devem se concentrar estritamente nas configurações técnicas. Como com tanta sabedoria convencional em FX, esse conselho não poderia estar mais errado. Para os propósitos deste artigo, nós definimos scalping em FX como usando prazos de curto prazo (geralmente gráficos horários ou menores) para fazer negócios com alvos e parar aproximadamente 20 a 30 pontos de comprimento. Não só é possível escalar o FX fundamentalmente, mas os comerciantes de varejo realmente têm uma vantagem significativa em relação aos maiores players do mercado quando se trata de executar seus negócios. Notícias macroeconômicas movem o mercado Um dos grandes aspectos do mercado monetário é que ele troca de notícias macroeconômicas transparentes, impossíveis de fabricar e prontamente disponíveis para todos os participantes do mercado ao mesmo tempo. (Para saber mais, consulte nossa seção completa de Forex Walkthrough Economics). As principais notícias que impulsionam o mercado FX são dados econômicos governamentais, como as mais recentes estatísticas de emprego, taxas de crescimento do PIB, relatórios de saldo comercial, leituras de inflação e anúncios de taxas de juros. Esses relatórios normalmente são lançados todos os meses e podem ser visualizados em calendários econômicos. Não só o lançamento desses dados está planejado com antecedência, mas também é relatado instantaneamente através de uma variedade de lojas de notícias, incluindo Bloomberg, Reuters, Dow Jones e CNBC, tornando-o universalmente acessível. Não há necessidade de os comerciantes saberem sobre um contrato secreto que a Intel (Nasdaq: INTC) pode ter negociado, ou o novo produto super-legal que uma empresa como a Apple (Nasdaq: AAPL) apenas foi prototipada em seus laboratórios em Cupertino, Califórnia. Na FX, os principais dados econômicos realmente movem os mercados, e os comerciantes de moeda podem aproveitar esse fato. Mais importante ainda, os comerciantes individuais muitas vezes têm uma vantagem decidida em reagir às notícias mais rapidamente do que os maiores players corporativos e hedge funds. Comerciantes de varejo podem reagir rapidamente Como o mercado financeiro mais líquido do mundo, o Forex comercializa quase US2 trilhões por dia em volume (em abril de 2004, o Bank for International Settlements (BIS) informou que o mercado cambial negociava US $ 1 trilhão por dia) . A maioria dos corretores de varejo fornecerá liquidez até 20 milhões, o que significa que permitirá que qualquer comerciante compre até 20 milhões de dólares em um par de moedas na atual peça ou venda o mesmo valor na oferta atual. Este tamanho de comércio pode acomodar 99 de todas as ordens de varejo, tornando fácil para os comerciantes abrir uma posição rapidamente sem afetar o mercado. No entanto, os jogadores maiores que procuram colocar negócios no valor de centenas de milhões ou mesmo bilhões de dólares por vez, moverão os mercados. Portanto, ao reagir rapidamente, os comerciantes de varejo no FX têm a chance de enfrentar os grandes jogadores e beneficiar de qualquer impulso gerado por esse fluxo de pedidos. As notícias econômicas, favoráveis ​​ou desfavoráveis, podem levar até várias horas para filtrar completamente o mercado à medida que os comerciantes se ajustam à nova informação. Este tipo de período de tempo oferece aos comerciantes de varejo astuto uma ótima oportunidade para tirar proveito da situação e dos lucros a curto prazo do couro cabeludo, pois a pressão dos grandes jogadores move os preços na direção da notícia. Como o melhor couro cabeludo fundamental ocorreu Se o scalping conduzido por eventos fosse tão fácil como comprar boas notícias e vender más notícias, todo comerciante de FX seria excessivamente rico. Claro, o sucesso não é tão simples. Em primeiro lugar, os resultados econômicos bons ou ruins em si mesmos geralmente não têm sentido para o mercado. Os mercados cambiais negociam expectativas e percepção. Portanto, comparações relativas são muito mais do que absolutas. Por exemplo, suponha que os Estados Unidos reportaram um crescimento trimestral do PIB de 5, enquanto a zona do euro registrou resultados do PIB de apenas 1,5. À primeira vista, parece que o EURUSD deve diminuir porque os resultados dos EUA mostram claramente um crescimento superior. No entanto, se o mercado esperasse 7 números do PIB dos EUA e apenas 0,5 leituras da zona do euro, o oposto exato poderia ocorrer porque a notícia da zona do euro teria excedido as expectativas, enquanto os resultados dos EUA apareceriam em curto. No entanto, jogar o jogo de expectativas sozinho não é suficiente para criar negócios lucrativos. É aqui que os técnicos tornam-se parte integrante de uma configuração fundamental bem-sucedida. Os melhores escalões fundamentais mais lucrativos ocorrem sob condições tecnicamente extremas. Estas configurações de maior probabilidade são criadas quando ocorre uma surpresa fundamental favorável sob condições tecnicamente sobrevendidas e vice-versa. Naquele momento, a moeda pode saltar como uma bola de borracha fora do pavimento, como todos os participantes do mercado que são curtos para cobrir sua posição. A mesma dinâmica ocorre ao contrário. Se os preços são extremamente sobrecomprados e os choques de notícias fundamentais para a desvantagem, a maioria dos jogadores do mercado se apressarão pelas saídas, criando uma estampida de ordens de venda que gera um forte movimento impulsionado pelo impulso que pode ser comercializado lucrativamente para a desvantagem. Fonte: Fxtrek Intellicharts Exemplos A Figura 1 mostra um exemplo de um couro cabeludo real que um comerciante poderia ter negociado no EURUSD. Em 6 de abril de 2006, o euro estava se recuperando do dólar americano antes da reunião mensal do Banco Central Europeu. Rumores rumavam em mesas de negociação da FX que o BCE iria surpreender o mercado aumentando as taxas em 25 pontos base para 2,75. O par tornou-se tecnicamente sobrecompra, negociando para a Banda de Bollinger superior nas tabelas de horas enquanto os comerciantes posicionavam-se para a notícia. Quando chegou o anúncio, essas taxas permaneceriam as mesmas (em 2,5), os preços diminuíram, formando uma vela vermelha nas tabelas horárias. No final daquela vela, um comerciante poderia ter ficado em 1.2306 usando o máximo de 1,2331 como parada e visando o valor inferior da Bollinger Band de 1.2250 como seu lucro. (Para saber mais, veja The Basics Of Bollinger Bands e Usando Bollinger Band Bands To Gauge Trends.) Observe que o comerciante nesta situação usaria técnicas para suas entradas, paradas e saídas, enquanto estiver usando os dados fundamentais para disparar Comércio, argumentando que o desapontamento do anúncio do BCE causaria um retorno no par. Mais tarde, a manhã, o comentário ultra-dovish do chefe do BCE, Jean Paul Trichet, ajudou a empurrar o par muito mais baixo - o comerciante da moeda teria saído do comércio com um lucro de 50 pontos em menos de uma hora. (Para mais informações, leia Conheça os Principais Bancos Centrais.) Fonte: Fxtrek Intellicharts A Figura 2 mostra um bom exemplo de por que as considerações técnicas e fundamentais são críticas para o sucesso do treinamento por eventos. Em 12 de abril de 2006, os números de desemprego dos U. K. comerciantes forex seriamente desapontados, apresentando um aumento de 12.500, em vez das projeções de mercado de um aumento de 6.500. (Para ler mais, veja o Relatório de Emprego do Emprego.) Os preços do GBPUSD haviam aumentado constantemente por dias, enquanto o par subia o importante nível 1.7500. Os preços foram claramente comprados, com o par de negociação perto da banda Bollinger superior. Um comerciante pode ter esperado razoavelmente a notícia para desencadear uma venda, já que o mercado teria que reavaliar sua visão otimista da economia U. K. No entanto, se o comerciante pulou a arma e cortou o mercado imediatamente ao invés de esperar por alguma confirmação técnica de fraqueza de preços, ele ou ela teria conseguido algum problema. Por que, em vez de negociar mais baixo, o par explodiu mais alto, enquanto os lances de libra tentavam ignorar a notícia negativa e fizeram um último esforço para aumentar os preços. Como resultado, o comerciante que pulou a arma teria sido impedido. Perdendo 30 pontos apenas para assistir com consternação, uma vez que, duas horas depois, a ação de preço finalmente se esgotou e os fatos fundamentais começaram a pesar no mercado. Portanto, desencadear fundamentalmente, mas entrar sem um sinal técnico de som pode prejudicar o comerciante forex. Conclusão O Trading FX é um caso multifacetado que requer conhecimentos fundamentais e conhecimentos técnicos. Não só é escandaloso nas notícias econômicas possíveis, pode ser altamente lucrativo - desde que o comerciante preste atenção às técnicas e aos fundamentos. Como todos os empreendimentos que valem a pena na vida, o escalpelamento fundamental não é fácil de alcançar. É preciso tempo e prática para aprender esta metodologia, mas aqueles que são capazes de dominar essa abordagem podem aproveitar o sucesso a longo prazo no mercado de divisas. Para uma leitura mais aprofundada, dê uma olhada em nosso Forex Walkthrough. Front Running O que é Front Running Front running é a prática antiética de um corretor que comercializa uma equidade em sua conta pessoal com base no conhecimento avançado de pedidos pendentes da corretora ou de clientes, permitindo Ele para lucrar com o conhecimento. Também pode ocorrer quando um corretor compra compartilhamentos em sua conta pessoal antes de uma recomendação de compra forte que a corretora vai fazer aos seus clientes. BREAKING DOWN Front Running No contexto da negociação de ações, a frente é a prática de pisar na frente de pedidos colocados ou prestes a ser colocados por outros para obter uma vantagem de preço. Por exemplo, um corretor recebe uma ordem de um cliente para comprar 500.000 ações da XYZ Company. Ele o mantém até que ele executa a compra de uma ordem menor do mesmo estoque em sua própria conta. Ele então executa a ordem maior dos clientes, o que impulsiona o preço da ação. O corretor pode então vender sua participação, obtendo lucro com a despesa direta do cliente. Essa forma de correr na frente não é apenas antiética, é ilegal. Os fundos do Index Front Running Index, que gozaram de muitos anos de desempenho superior à custa de comerciantes ativos, tornaram-se seus objetivos para outro tipo de frente. Os fundos do índice geralmente tentam rastrear um índice espelhando seu portfólio. Como o índice altera periodicamente sua composição de ações, os comerciantes podem antecipar quando um fundo indexado vai atualizar seu portfólio e entrar em frente ao comércio. Por exemplo, em 2015, o American Airlines Group Inc. foi adicionado ao índice Amp. Padrão Poors 500 (índice SampP 500). No momento em que a adição foi anunciada quatro dias antes, os comerciantes da HFT puderam começar a comprar ações antes do resto do mercado e beneficiaram de um ganho de 11 no momento em que foi adicionado ao índice. Forex: How to Scalp Fundamentally Embora a análise técnica seja fundamental para o comércio de moeda - especialmente para identificar entradas e saídas - é insuficiente por si próprio para criar um plano de jogo comercial abrangente. O sentimento do mercado no FX é impulsionado principalmente pela notícia econômica e geopolítica do dia. Os principais jogadores no mercado de câmbio - Fortune 500 multinacionais, os bancos centrais mundiais. Fundos de hedge de vários bilhões de dólares e os bancos de investimento de nível superior que os atendem - não se importa se houver um topo duplo no EURJPY nas velas horárias. Em vez disso, eles formulam seus negócios ao analisar as notícias econômicas mais recentes e desenvolvimentos geopolíticos, bem como os últimos pronunciamentos das autoridades monetárias do G-7. Portanto, a abordagem adequada para o comércio FX pode ser resumida da seguinte forma: desencadear fundamentalmente, entrar e sair tecnicamente. (Você pode ir diretamente ao nosso Passo-xista do Forex, que abrange as seções Iniciante, Intermediário e Avançado.) A sabedoria popular no mercado afirma que os comerciantes que querem negociar fundamentalmente devem escolher um período de tempo mais longo que envolva gráficos diários ou mesmo semanais. Os comerciantes que desejam trocar mais curto prazo (gráficos horários, por exemplo) devem se concentrar estritamente nas configurações técnicas. Como com tanta sabedoria convencional em FX, esse conselho não poderia estar mais errado. Para os propósitos deste artigo, nós definimos scalping em FX como usando prazos de curto prazo (geralmente gráficos horários ou menores) para fazer negócios com alvos e parar aproximadamente 20 a 30 pontos de comprimento. Não só é possível escalar o FX fundamentalmente, mas os comerciantes de varejo realmente têm uma vantagem significativa em relação aos maiores players do mercado quando se trata de executar seus negócios. Notícias macroeconômicas movem o mercado Um dos grandes aspectos do mercado monetário é que ele troca de notícias macroeconômicas transparentes, impossíveis de fabricar e prontamente disponíveis para todos os participantes do mercado ao mesmo tempo. (Para saber mais, consulte nossa seção completa de Forex Walkthrough Economics). As principais notícias que impulsionam o mercado FX são dados econômicos governamentais, como as mais recentes estatísticas de emprego, taxas de crescimento do PIB, relatórios de saldo comercial, leituras de inflação e anúncios de taxas de juros. Esses relatórios normalmente são lançados todos os meses e podem ser visualizados em calendários econômicos. Não só o lançamento desses dados está planejado com antecedência, mas também é relatado instantaneamente através de uma variedade de lojas de notícias, incluindo Bloomberg, Reuters, Dow Jones e CNBC, tornando-o universalmente acessível. Não há necessidade de os comerciantes saberem sobre um contrato secreto que a Intel (Nasdaq: INTC) pode ter negociado, ou o novo produto super-legal que uma empresa como a Apple (Nasdaq: AAPL) apenas foi prototipada em seus laboratórios em Cupertino, Califórnia. Na FX, os principais dados econômicos realmente movem os mercados, e os comerciantes de moeda podem aproveitar esse fato. Mais importante ainda, os comerciantes individuais muitas vezes têm uma vantagem decidida em reagir às notícias mais rapidamente do que os maiores players corporativos e hedge funds. Comerciantes de varejo podem reagir rapidamente Como o mercado financeiro mais líquido do mundo, o Forex comercializa quase US2 trilhões por dia em volume (em abril de 2004, o Bank for International Settlements (BIS) informou que o mercado cambial negociava US $ 1 trilhão por dia) . A maioria dos corretores de varejo fornecerá liquidez até 20 milhões, o que significa que permitirá que qualquer comerciante compre até 20 milhões de dólares em um par de moedas na atual peça ou venda o mesmo valor na oferta atual. Este tamanho de comércio pode acomodar 99 de todas as ordens de varejo, tornando fácil para os comerciantes abrir uma posição rapidamente sem afetar o mercado. No entanto, os jogadores maiores que procuram colocar negócios no valor de centenas de milhões ou mesmo bilhões de dólares por vez, moverão os mercados. Portanto, ao reagir rapidamente, os comerciantes de varejo no FX têm a chance de enfrentar os grandes jogadores e beneficiar de qualquer impulso gerado por esse fluxo de pedidos. As notícias econômicas, favoráveis ​​ou desfavoráveis, podem levar até várias horas para filtrar completamente o mercado à medida que os comerciantes se ajustam à nova informação. Este tipo de período de tempo oferece aos comerciantes de varejo astuto uma ótima oportunidade para tirar proveito da situação e dos lucros a curto prazo do couro cabeludo, pois a pressão dos grandes jogadores move os preços na direção da notícia. Como o melhor couro cabeludo fundamental ocorreu Se o scalping conduzido por eventos fosse tão fácil como comprar boas notícias e vender más notícias, todo comerciante de FX seria excessivamente rico. Claro, o sucesso não é tão simples. Em primeiro lugar, os resultados econômicos bons ou ruins em si mesmos geralmente não têm sentido para o mercado. Os mercados cambiais negociam expectativas e percepção. Portanto, comparações relativas são muito mais do que absolutas. Por exemplo, suponha que os Estados Unidos reportaram um crescimento trimestral do PIB de 5, enquanto a zona do euro registrou resultados do PIB de apenas 1,5. À primeira vista, parece que o EURUSD deve diminuir porque os resultados dos EUA mostram claramente um crescimento superior. No entanto, se o mercado esperasse 7 números do PIB dos EUA e apenas 0,5 leituras da zona do euro, o oposto exato poderia ocorrer porque a notícia da zona do euro teria excedido as expectativas, enquanto os resultados dos EUA apareceriam em curto. No entanto, jogar o jogo de expectativas sozinho não é suficiente para criar negócios lucrativos. É aqui que os técnicos tornam-se parte integrante de uma configuração fundamental bem-sucedida. Os melhores escalões fundamentais mais lucrativos ocorrem sob condições tecnicamente extremas. Estas configurações de maior probabilidade são criadas quando ocorre uma surpresa fundamental favorável sob condições tecnicamente sobrevendidas e vice-versa. Naquele momento, a moeda pode saltar como uma bola de borracha fora do pavimento, como todos os participantes do mercado que são curtos para cobrir sua posição. A mesma dinâmica ocorre ao contrário. Se os preços são extremamente sobrecomprados e os choques de notícias fundamentais para a desvantagem, a maioria dos jogadores do mercado se apressarão pelas saídas, criando uma estampida de ordens de venda que gera um forte movimento impulsionado pelo impulso que pode ser comercializado lucrativamente para a desvantagem. Fonte: Fxtrek Intellicharts Exemplos A Figura 1 mostra um exemplo de um couro cabeludo real que um comerciante poderia ter negociado no EURUSD. Em 6 de abril de 2006, o euro estava se recuperando do dólar americano antes da reunião mensal do Banco Central Europeu. Rumores rumavam em mesas de negociação da FX que o BCE iria surpreender o mercado aumentando as taxas em 25 pontos base para 2,75. O par tornou-se tecnicamente sobrecompra, negociando para a Banda de Bollinger superior nas tabelas de horas enquanto os comerciantes posicionavam-se para a notícia. Quando chegou o anúncio, essas taxas permaneceriam as mesmas (em 2,5), os preços diminuíram, formando uma vela vermelha nas tabelas horárias. No final daquela vela, um comerciante poderia ter ficado em 1.2306 usando o máximo de 1,2331 como parada e visando o valor inferior da Bollinger Band de 1.2250 como seu lucro. (Para saber mais, veja The Basics Of Bollinger Bands e Usando Bollinger Band Bands To Gauge Trends.) Observe que o comerciante nesta situação usaria técnicas para suas entradas, paradas e saídas, enquanto estiver usando os dados fundamentais para disparar Comércio, argumentando que o desapontamento do anúncio do BCE causaria um retorno no par. Mais tarde, a manhã, o comentário ultra-dovish do chefe do BCE, Jean Paul Trichet, ajudou a empurrar o par muito mais baixo - o comerciante da moeda teria saído do comércio com um lucro de 50 pontos em menos de uma hora. (Para mais informações, leia Conheça os Principais Bancos Centrais.) Fonte: Fxtrek Intellicharts A Figura 2 mostra um bom exemplo de por que as considerações técnicas e fundamentais são críticas para o sucesso do treinamento por eventos. Em 12 de abril de 2006, os números de desemprego dos U. K. comerciantes forex seriamente desapontados, apresentando um aumento de 12.500, em vez das projeções de mercado de um aumento de 6.500. (Para ler mais, veja o Relatório de Emprego do Emprego.) Os preços do GBPUSD haviam aumentado constantemente por dias, já que o par subiu ao importante nível 1.7500. Os preços foram claramente comprados, com o par de negociação perto da banda Bollinger superior. Um comerciante pode ter esperado razoavelmente a notícia para desencadear uma venda, já que o mercado teria que reavaliar sua visão otimista da economia U. K. No entanto, se o comerciante pulou a arma e cortou o mercado imediatamente ao invés de esperar por uma confirmação técnica da fraqueza do preço, ele ou ela teria entrado em algum problema. Por que, em vez de negociar mais baixo, o par explodiu mais alto, enquanto os lances de libra tentavam ignorar a notícia negativa e fizeram um último esforço para aumentar os preços. Como resultado, o comerciante que pulou a arma teria sido impedido. Perdendo 30 pontos apenas para assistir com consternação, uma vez que, duas horas depois, a ação de preço finalmente se esgotou e os fatos fundamentais começaram a pesar no mercado. Portanto, desencadear fundamentalmente, mas entrar sem um sinal técnico de som pode prejudicar o comerciante forex. Conclusão O Trading FX é um caso multifacetado que requer conhecimentos fundamentais e conhecimentos técnicos. Não só é escandaloso nas notícias econômicas possíveis, pode ser altamente lucrativo - desde que o comerciante preste atenção às técnicas e aos fundamentos. Como todos os empreendimentos que valem a pena na vida, o escalpelamento fundamental não é fácil de alcançar. É preciso tempo e prática para aprender esta metodologia, mas aqueles que são capazes de dominar essa abordagem podem aproveitar o sucesso a longo prazo no mercado de divisas. Para uma leitura mais aprofundada, dê uma olhada no nosso Passo a Passo Forex.